![\"La](\"https:\/\/blogs.udima.es\/administracion-y-direccion-de-empresas\/wp-content\/uploads\/Compensacion-bases-imponibles-negativas-IS-TEAC.jpg\")
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La Ley 20\/2015, de 14 de julio, de ordenaci\u00f3n, supervisi\u00f3n y solvencia de las entidades aseguradoras y reaseguradoras, en el segundo p\u00e1rrafo de su art\u00edculo 96.3 establece la obligaci\u00f3n para las entidades aseguradoras de informar de la rentabilidad esperada de la operaci\u00f3n de seguro de vida en la que el tomador no asume el riesgo de la inversi\u00f3n. Quedan excluidos, por tanto, de este deber de informaci\u00f3n los contratos temporales que incluyan \u00fanicamente prestaciones en caso de fallecimiento o invalidez u otras garant\u00edas complementarias de riesgo y las rentas vitalicias y temporales sin contraseguro.<\/p>\n
Esta rentabilidad esperada se define en la Orden ECC\/2329\/2014, de 12 de diciembre, por la que se regula el c\u00e1lculo de la rentabilidad esperada, como \u201cel tipo de inter\u00e9s anual que iguala los valores actuales de las prestaciones esperadas que se puedan percibir en la operaci\u00f3n por todos los conceptos y los pagos esperados de prima\u201d. El objetivo de esta normativa es dotar de transparencia al mercado asegurador y favorecer las decisiones de inversi\u00f3n de los asegurados, proporcion\u00e1ndoles un instrumento homog\u00e9neo de comparaci\u00f3n entre las diferentes operaciones de seguros de una forma equivalente a como lo hace la Tasa Anual Equivalente (TAE<\/strong>) en las operaciones financieras.<\/p>\n Sin embargo, en la Orden ECC\/2329\/2014, de 12 de diciembre, no se indica la ley financiera de capitalizaci\u00f3n con la que realizar la equivalencia para llevar a cabo el c\u00e1lculo de la rentabilidad esperada ni se consideran los gastos de gesti\u00f3n de la entidad aseguradora, que s\u00ed se incluyen en el c\u00e1lculo de la TAE convirti\u00e9ndola en un indicador aceptado por toda la comunidad, del coste efectivo, o del rendimiento, de las operaciones estrictamente financieras.<\/p>\n Los diversos enfoques existentes para calcular esta rentabilidad esperada siguen, en la mayor\u00eda de los casos, las indicaciones de la orden ministerial anteriormente comentada. Sin embargo, se he de tener en cuenta que, en las operaciones actuariales, existe una componente de riesgo relacionada con la supervivencia o el fallecimiento del asegurado, que las convierte en estoc\u00e1sticas. Por ello, el c\u00e1lculo de la rentabilidad esperada exige utilizar una metodolog\u00eda que incorpore la distribuci\u00f3n de probabilidad de la contingencia cubierta en la operaci\u00f3n para estudiar el comportamiento aleatorio del rendimiento de la misma.<\/p>\n En esta l\u00ednea, los autores de esta investigaci\u00f3n que aqu\u00ed se resume (P\u00e9rez-Fructuoso<\/strong>, M.J. y Alegre-Escolano<\/strong>, A.), calculan el rendimiento esperado de la operaci\u00f3n, en t\u00e9rminos de equilibrio financiero actuarial, utilizando la misma metodolog\u00eda que la usada para calcular la prima pura de las operaciones de seguros, esto es, haciendo que el valor actual del beneficio o p\u00e9rdida para el asegurado sea nulo en t\u00e9rminos esperados.<\/p>\n Para ello, se establece el elemento b\u00e1sico del c\u00e1lculo de la rentabilidad esperada de la operaci\u00f3n, la distribuci\u00f3n de probabilidad de la variable aleatoria tanto efectivo anual de rendimiento. Este permite obtener los valores de las rentabilidades en cada periodo de la operaci\u00f3n, seg\u00fan se produzca o no la contingencia cubierta en el contrato.<\/p>\n Adem\u00e1s, el an\u00e1lisis de la variable aleatoria tanto efectivo anual de rendimiento permite obtener unos indicadores de riesgo que dan informaci\u00f3n acerca de las probabilidades de no p\u00e9rdida, y de que el rendimiento real obtenido sea superior al esperado. La rentabilidad esperada, por su parte, se determina definiendo la variable aleatoria funci\u00f3n valor actual financiero del beneficio del producto y a partir de su distribuci\u00f3n de probabilidad, dicha rentabilidad ser\u00e1 la que resulte de igualar a cero su valor esperado.<\/p>\n Los diferentes valores de rentabilidad obtenidos, as\u00ed como los indicadores de riesgo calculados, aportar\u00e1n los elementos necesarios para la toma de decisiones por parte del asegurado en este tipo de operaciones, a diferencia de lo que sucede en las operaciones financieras ciertas en las que no existe la componente de aleatoriedad.<\/p>\n","protected":false},"excerpt":{"rendered":" La Ley 20\/2015, de 14 de julio, de ordenaci\u00f3n, supervisi\u00f3n y solvencia de las entidades aseguradoras y reaseguradoras, en el segundo p\u00e1rrafo de su art\u00edculo 96.3 establece la obligaci\u00f3n para las entidades aseguradoras de informar de la rentabilidad esperada de la operaci\u00f3n de seguro de vida en la que el tomador no asume el riesgo […]<\/p>\n","protected":false},"author":9,"featured_media":2427,"comment_status":"closed","ping_status":"open","sticky":false,"template":"","format":"standard","meta":{"footnotes":""},"categories":[1],"tags":[],"yoast_head":"\n