La grav\u00edsima crisis de 2008 que hizo temblar los cimientos del modelo econ\u00f3mico actual y puso de relieve las carencias del mismo, si trajo una lecci\u00f3n importante es que los economistas son capaces de predecir la realidad a posteriori, y que los complejos modelos economicistas que hab\u00edan regido los procesos de valoraci\u00f3n de productos estructurados e instrumentos financieros complejos, hab\u00edan fracasado estrepitosamente. Entonces se empez\u00f3 a hablar de la teor\u00eda del hecho \u00fanico como obst\u00e1culo para la validez de modelos historicistas que prev\u00e9n el futuro conforme a la proyecci\u00f3n de lo que ocurri\u00f3 en el pasado.<\/p>\n
Sem\u00e1nticamente, un modelo es la representaci\u00f3n ideal de un objeto concreto. En econom\u00eda un modelo es una abstracci\u00f3n ideal producto de la observaci\u00f3n repetida de fen\u00f3menos individuales de los que se extrae un patr\u00f3n o regla que los rige. Dicho patr\u00f3n se intenta reproducir hacia el futuro para prever lo que ocurrir\u00e1 en funci\u00f3n de lo que haya ocurrido.<\/p>\n
Tradicionalmente los m\u00e9todos de modelizaci\u00f3n han pasado por la proyecci\u00f3n de hechos pasados en tendencias previsibles hacia el futuro, con las correcciones debidas producto de la observaci\u00f3n del mercado por parte del analista que lo interpreta, como si de una pieza musical se tratase.<\/p>\n
La metodolog\u00eda de previsi\u00f3n en seguros tambi\u00e9n se ha cimentado en la estad\u00edstica como principal fuente de conocimiento para el c\u00e1lculo de los riesgos en las coberturas. Las as\u00ed llamadas ciencias actuariales dan buena prueba de este principio, ya que su nombre se refiere a la actualizaci\u00f3n presente de flujos de efectivo (o tendencias en riesgos si hablamos de seguros) presentes y pasados con la tasa de descuento que aplique en cada caso y la referencia obligada al endeudamiento necesario (WACC).<\/p>\n
Los riesgos de cr\u00e9dito y solvencia aparejados a los requerimientos b\u00e1sicos de capital de la banca y el sector financiero tambi\u00e9n se rigen por modelos econom\u00e9tricos que arrojan futuribles de un comportamiento actual e hist\u00f3rico de cada sujeto. De hecho, es bien sabido que los modelos avanzados de riesgos para Basilea han tenido que esperar 10 a\u00f1os a que se acumulasen datos bastantes sobre los que formular la previsi\u00f3n.<\/p>\n
Sin embargo, recientemente ha surgido una tendencia cimentada en el estudio de los procesos internos de toma de decisiones en el ser humano, para demostrar que dichas decisiones est\u00e1n sujetas a pulsiones instintivas impredecibles en funci\u00f3n de un comportamiento estereotipado por lo que se ven\u00eda a llamar en la vieja escuela economicista el Homo Aeconomicus, definido como el individuo que adopta siempre la mejor decisi\u00f3n en t\u00e9rminos de rentabilidad real. Muy al contrario, los mercados funcionan en una especie de caos regido por la impredecibilidad de las decisiones que en cada momento toma cada uno de sus agentes.<\/p>\n
Es por ello que se hace necesario introducir correcciones de tipo cualitativo en la modelizaci\u00f3n cl\u00e1sica. Ello incluye adoptar enfoques integrales, sist\u00e9micos, en los que se englobe la parte en el todo al que pertenece y se estudie la tendencia a modelizar desde la perspectiva no solo de la cuesti\u00f3n que se valore o modelice, sino tambi\u00e9n de la l\u00f3gica econ\u00f3mica del sector y mercado en que operan, pero tambi\u00e9n de la propia naturaleza humana de los agentes que intervienen.<\/p>\n
La evoluci\u00f3n de la neurociencia ha coadyuvado en la evoluci\u00f3n del patr\u00f3n de modelaje a seguir. El hecho que se demostrase que la mayor\u00eda de decisiones se toman en funci\u00f3n de est\u00edmulos que nada tienen que ver con la l\u00f3gica de la rentabilidad, hace pensar la oportunidad de migrar hacia conceptos m\u00e1s cualitativos que cuantitativos, y en cualquier caso mixtos.<\/p>\n