El proyecto de Solvencia II tiene como finalidad establecer una metodolog\u00eda de an\u00e1lisis y cuantificaci\u00f3n de riesgos que permita determinar el nivel de recursos propios necesarios en funci\u00f3n del posicionamiento de la compa\u00f1\u00eda ante el riesgo. La cuesti\u00f3n se centra en primer lugar, en determinar el denominado target regulatory capital o el capital exigido por los supervisores como condici\u00f3n necesaria para que una compa\u00f1\u00eda obtenga la licencia para operar o para continuar con el negocio asegurador en una determinada jurisdicci\u00f3n. La regulaci\u00f3n establece, l\u00f3gicamente, que dicho capital sea suficiente para soportar las fluctuaciones que pueda sufrir la entidad.
\nPor otra parte, en los diversos documentos de trabajo relacionados con este proyecto de Solvencia II, se habla tambi\u00e9n del Minimum Capital Requirement (MCR) y del Solvency Capital Requirement (SCR). El MCR es el capital m\u00ednimo exigido de obligado cumplimiento y su determinaci\u00f3n debe realizarse a trav\u00e9s de sistemas de c\u00e1lculo sencillos, similares a los establecidos para el margen de solvencia. El SCR es el capital necesario para cubrir el nivel de recursos \u00f3ptimos en funci\u00f3n de los riesgos asumidos y seg\u00fan la estructura de activos y pasivos que muestren los estados financieros de la compa\u00f1\u00eda de seguros considerada. Su c\u00e1lculo debe basarse en modelos de probabilidad que permitan su determinaci\u00f3n para un determinado nivel de confianza, como por ejemplo el VaR para un nivel de confianza del 99,5% (que implica un periodo de retorno de 200 a\u00f1os), buscando as\u00ed la m\u00e1xima protecci\u00f3n para los asegurados, o el TVaR (Tail Value at Risk), definido como el valor medio esperado de p\u00e9rdidas condicionado a que dichas p\u00e9rdidas excedan el VaR.
\nPara determinar el modelo que permita llevar a cabo el c\u00e1lculo de estos capitales se piensa tanto en aproximaciones est\u00e1ndar como en desarrollos internos, principal reto de la investigaci\u00f3n actuarial. En todo caso, la propia denominaci\u00f3n \u2018risk-based capital\u2019 deja claro que el desencadenante del proceso y el centro de atenci\u00f3n es el nivel de riesgos de una entidad y que de la exposici\u00f3n a los mismos, su cobertura o su transferencia depender\u00e1 el nivel de capitales \u00f3ptimo requerido.<\/p>\n
M\u00e1s informaci\u00f3n en DE LA VALORACI\u00d3N TRADICIONAL DE LA SOLVENCIA AL NUEVO R\u00c9GIMEN DE SOLVENCIA II EN LAS ENTIDADES ASEGURADORAS NO VIDA<\/em>. Publicado en BISS. El proyecto de Solvencia II tiene como finalidad establecer una metodolog\u00eda de an\u00e1lisis y cuantificaci\u00f3n de riesgos que permita determinar el nivel de recursos propios necesarios en funci\u00f3n del posicionamiento de la compa\u00f1\u00eda ante el riesgo. La cuesti\u00f3n se centra en primer lugar, en determinar el denominado target regulatory capital o el capital exigido por […]<\/p>\n","protected":false},"author":9,"featured_media":1553,"comment_status":"closed","ping_status":"open","sticky":false,"template":"","format":"standard","meta":{"footnotes":""},"categories":[1],"tags":[],"yoast_head":"\n
\nMar\u00eda Jos\u00e9 P\u00e9rez Fructuoso y Almudena P\u00e9rez Garc\u00eda<\/p>\n","protected":false},"excerpt":{"rendered":"