De esta Unidad didáctica es imprescindible retener los conceptos básicos siguientes:
- Ciclo de capital. Proceso, normalmente a largo plazo, de captación de recursos financieros de los mercados que integran el sistema financiero y aplicación en activos productivos concretos que permitirán remunerar a los inversores financieros.
- Ciclo de explotación. Conjunto de actividades o fases que explican la transformación de valor en la empresa o el proceso de creación y venta de bienes y servicios.
- Créditos de provisión. Importe de las deudas por la adquisición de los factores necesarios para la explotación de la empresa (pasivo circulante).
- Flujo de fondos (flujo de caja). Saldo o diferencia entre las entradas de fondos (cobros) y las salidas de fondos (pagos) correspondientes a un periodo (cash flow).
- Inversión. Factor que promueve el desarrollo económico o materialización de recursos financieros en activos productivos, de consumo (activo circulante) o de equipamiento a largo plazo (activo fijo) con los que podrá lograr un rendimiento o renta.
- Inversión simple y no simple. La primera representa una corriente de fondos con un pago o desembolso inicial y unos cobros netos posteriores (es decir, con esta secuencia de signos: – + +… +), y la segunda en la que además del desembolso inicial se pueden alternar flujos de caja de signo contrario (por ejemplo, – + + – +).
- Pay back. Tiempo que se tarda en recuperar el desembolso inicial de una inversión por acumulación de los flujos de caja sucesivos.
- Periodo medio de maduración. Tiempo promedio que tarda la empresa en recuperar una unidad monetaria invertida en su explotación.
- Productividad global. También conocida como «excedente de productividad global», representa la variación neta obtenida en dos periodos consecutivos de las cantidades de productos y factores de la empresa, valoradas a los precios del año anterior.
- Riesgo sistemático. Riesgo que no puede ser eliminado por la diversificación en distintos activos o alternativas de financiación, ya que constituye el riesgo normal del mercado financiero.
- ROA. Rentabilidad económica del activo total neto. Ratio equivalente al ROI (return on assets).
- ROE. Rentabilidad financiera o relación entre el beneficio neto de la empresa (después de intereses e impuestos) y los fondos propios de la empresa (return on equity).
- ROI. Rentabilidad económica de la inversión o relación entre el beneficio neto de la explotación (antes de intereses e impuestos) y la inversión total de la empresa (return on investment).
- ROS. Rentabilidad económica de las ventas (margen de ventas o relación entre el beneficio neto de explotación antes de intereses e impuestos) y las ventas (return on sales).
- Sistema técnico. conjunto de procesos, métodos, tecnologías e instrumentos que permiten desarrollar la producción de bienes y servicios.
- TIR. Representa la tasa de retorno de la inversión o su rendimiento interno. En consecuencia, esta tasa no es más que el tipo de descuento que haría igual a cero el VAN del proyecto, suponiendo que dicha tasa r es superior al coste del capital (k).
- VAN. Representa el valor del capital de la inversión o valor en el momento actual de todos los flujos de caja descontados a determinado tipo de interés.
